Memahami Laba Rugi Dalam Investasi Pasar Modal

KOMPAS.com - Laba dan Rugi merupakan suatu proses yang hampir pasti akan dialami oleh setiap orang yang melakukan investasi di produk pasar modal, baik itu saham, obligasi, maupun reksa dana.

Tidak terbatas pada produk pasar modal, hal yang sama sebenarnya juga berlaku untuk instrumen lainnya seperti emas, barang berharga seperti lukisan, perhiasan, kendaraan, hingga yang sedang tren belakangan ini seperti bitcoin.

Menurut Kamus Besar Bahasa Indonesia, pengertian Laba dan Rugi sebagai berikut

Laba : selisih lebih antara harga penjualan yang lebih besar dan harga pembelian atau biaya produksi; keuntungan (yang diperoleh dengan menjual barang lebih tinggi daripada pembeliannya, membungakan uang, dan sebagainya).

Rugi : (terjual) kurang dari harga beli atau modalnya.

Baca juga: BPJS Watch: Unrealized Loss BPJamsostek merupakan Mekanisme Pasar

Mengacu ke definisi di atas, investasi di pasar modal dan instrumen apa saja baru bisa disebut Laba atau Rugi apabila sudah terjual. Jika hanya beli saja dan kemudian harganya naik atau turun, belum bisa disebut Laba / Rugi.

Laba dan Rugi dalam Praktik

Dalam prakteknya, ada 2 macam Laba Rugi. Pertama, sesuai dengan definisi KBBI alias yang sudah terjadi atau disebut Laba / Rugi Realisasi (Realized Profit / Loss). Kedua, yang belum terjadi atau masih di atas kertas alias Laba / Rugi yang belum direalisasikan (Unrealized Profit/Loss).

Realized Profit/Loss

Apabila investor membeli instrumen pasar modal senilai Rp 1 juta dan menjualnya senilai Rp 1,2 juta. Maka selisih lebih sebesar Rp 200.000 merupakan Realized Profit.

Selain dari selisih harga, realized profit juga bisa berasal dari fitur seperti bunga yang melekat pada instrumen pasar modal. Pada saham, terdapat istilah dividen, yang merupakan bagian dari laba bersih perusahaan yang dibagikan kepada pemegang sahamnya.

Pada obligasi, terdapat istilah kupon, yang merupakan tingkat bunga dalam bentuk persentase dari nominal obligasi yang dibayarkan secara berkala kepada pemegang obligasi.

Baca juga: Investasi Saham Bukan untuk Main-main, Ketahui Risikonya Sebelum Beli

Pada reksa dana, terdapat istilah Bagi Hasil, yang merupakan bagian dari Nilai Aktiva Bersih / NAB (Asset Under Management) yang dibagikan kepada pemegang unit penyertaannya.

Dividen, Kupon, dan Bagi Hasil, apabila dibagikan juga merupakan bagian dari Realized Profit dari instrumen pasar modal. Apabila ada transaksi beli dan jual dan di tengah-tengahnya ada Dividen, Kupon, dan atau Obligasi, maka realized profit tersebut bisa dijumlahkan.

Investor perlu memahami perhitungan dan definisi dari Realized Profit/Loss ini, karena jika terjadi realized profit, bisa dilaporkan dalam SPT Pajak sebagai salah satu bagian dari Penghasilan sesuai kategorinya.

Untuk Dividen, Kupon, Keuntungan penjualan Obligasi, nilai penjualan Saham dikenakan pajak final dan dilaporkan pada SPT bagian Penghasilan dengan Pajak Final.

Untuk Bagi Hasil dan Keuntungan penjualan reksa dana, bukan merupakan objek pajak dan dilaporkan pada SPT Bagian Penghasilan Bukan Objek Pajak.

Unrealized Profit/Loss

Apabila investor membeli instrumen pasar modal senilai Rp 1 juta, seiring dengan pergerakan pasar, nilainya naik menjadi Rp 1,2 juta namun investor belum menjualnya. Selisih keuntungan sebesar Rp 200.000 ini disebut Unrealized Profit.

Sebaliknya jika terjadi fluktuasi pasar dan nilainya turun menjadi Rp 800.000, maka selisih kerugian sebesar Rp 200.000 ini disebut Unrealized Loss.

Baik Unrealized Profit atau Unrealized Loss merupakan keuntungan atau kerugian yang baru di atas kertas saja. Karena belum direalisasikan, nilainya bisa bertambah, berkurang atau berubah sesuai dengan perkembangan kondisi pasar modal.

Unrealized profit dan loss ini bahkan tidak perlu dilaporkan dalam SPT Pajak karena secara perpajakan, laba atau rugi baru terjadi setelah ada transaksi penjualan.

Baca juga: Ada Bayangan Resesi, Ini Strategi Cuan Investasi Reksa Dana

Ketika investasi pasar modal belum dijual, maka secara perpajakan dilaporkan sebagai Harta. Nilai harga yang dilaporkan juga menggunakan Nilai Perolehan atau Modal Investasi, bukan nilai pasar pada akhir tahun.

Aspek Kehati-hatian dan Diversifikasi dalam Investasi Pasar Modal
Meskipun unrealized loss merupakan hal yang lumrah dalam investasi di pasar modal, hal itu tidak berarti dijustifikasi begitu saja dengan alasan risiko pasar.

Tetap diperlukan aspek kehati-hatian, manajemen risiko, disiplin, dan analisa fundamental teknikal yang memadai dalam investasi di pasar modal.

Selain itu perlu juga dilakukan diversifikasi investasi ke beberapa kelas aset yang berbeda sehingga tidak terjadi konsentrasi risiko yang berlebihan terutama pada jenis saham atau reksa dana saham.

Untuk investasi pasar modal yang dilakukan oleh investor institusi terutama yang di bawah naungan Otoritas Jasa Keuangan, juga harus senantiasa mematuhi ketentuan dan peraturan yang berlaku untuk masing-masing industrinya.

Demikian artikel ini, semoga bermanfaat