Startup Anda Siap Fundraising? Kenali Dahulu Tahapannya

Pendanaan Awal (Seed Funding)

Di tahap ini perusahaan dituntut untuk lebih serius menjalankan ide bisnis dengan modal yang diperoleh agar bertumbuh menjadi perusahaan yang dinamis. Idealnya perusahaan sudah terjun ke pasar dan mendapatkan beberapa klien, meskipun dalam jumlah yang masih sedikit.

Untuk memperoleh pendanaan tahap awal, pendiri sudah harus memiliki presentasi ide bisnis (pitch deck) yang menunjukkan bahwa perusahaan mereka layak dan memiliki potensi untuk berkembang. Selengkapnya cara menyusun presentasi bisnis strategis dapat dibaca pada artikel Skystar Capital di sini.

Pendanaan awal ini berkisar antara 500.000 hingga 2 juta dolar AS, atau di bawah 5 juta dolar AS (Rp 71,6 miliar). Biasanya pendanaan dilakukan oleh angel investor, meskipun sebagian VC juga bisa memberi pendanaan pada tahap ini seperti yang dilakukan oleh Skystar Capital. Hasil pendanaan yang terkumpul di tahap ini kemudian biasanya digunakan untuk kebutuhan riset pasar, pengembangan rencana bisnis, pembentukan tim manajemen, dan pengembangan produk.

Pendanaan Seri A

Seri A biasanya merupakan putaran pendanaan pertama yang dimasuki oleh pemodal ventura. Namun, kini VC juga bisa masuk pada putaran dana awal. Di tahap ini, perusahaan harus sudah menjalankan rencana bisnisnya, memiliki pendapatan (revenue) yang konsisten, mengembangkan tim, dan memaksimalkan strategi pemasaran. Rencana jangka panjang juga harus sudah terlihat, misalnya tentang rencana sumber perolehan profit di masa mendatang.

Kebanyakan pendanaan Seri A berasal dari super angel investor dan perusahaan modal ventura tradisional dengan kisaran pendanaan di angka lima juta hingga 15 juta dolar AS, atau di bawah 20 juta dolar AS (Rp 286,7 miliar). Selain itu, perusahaan keluarga dan dana VC korporat juga dapat berinvestasi pada tahap ini. Para investor di putaran seri A tertarik pada perusahaan rintisan dengan strategi bisnis visioner, kompetensi pemimpin yang relevan, serta karakter pemimpin yang mumpuni untuk mengurangi risiko kegagalan investasi di pihak mereka.

Pendanaan Seri B

Sementara di Seri B, perusahaan dituntut untuk mampu membuktikan pertumbuhan performa kinerja dan siap untuk ekspansi ke skala pasar atau audiens yang lebih luas. Maka, dibutuhkan investasi modal yang jauh lebih besar, yakni di atas 20 juta dolar AS. Investor di tahap ini masih termasuk VC, VC korporat, perusahaan keluarga, dan VC tahap lanjutan.

Jika investor Seri A mengukur potensi perusahaan, maka di Seri B mereka ingin melihat kinerja aktual dengan hasil produk atau layanan yang layak dikomersialisasi guna mendukung pendanaan berikutnya. Metrik kinerja harus meyakinkan investor bahwa pemimpin dan tim dapat mencapai kesuksesan di skala yang lebih besar.

Pendanaan Lanjutan (Seri C+)

Untuk memperoleh pendanaan di putaran Seri C dan seterusnya, perusahaan harus memiliki basis pelanggan yang kuat. Tahap ini menunjukkan perusahaan sudah melakukan ekspansi skala global dan tetap menunjukkan pertumbuhan pertumbuhan eksponensial dan profitabilitas yang konsisten.

Investor cenderung lebih ingin berpartisipasi di Seri C dan seterusnya karena sudah ada kesuksesan yang telah terbukti, artinya risiko yang ditanggung akan lebih kecil. Investor perusahaan ekuitas swasta, pengelola investasi global, hingga bank investasi di luar perusahaan VC tradisional lebih sering berinvestasi pada perusahaan di tahap ini.

Saat perusahaan mencapai tahap pendanaan Seri C, maka bisnis tersebut berada di jalur pertumbuhan. Kesuksesan dan pendanaan tambahan yang diraih akan membantu proses pengembangan produk baru, menjangkau pasar baru, dan bahkan mengakuisisi perusahaan rintisan lainnya. Setidaknya, paling cepat perusahaan memerlukan waktu dua atau tiga tahun untuk mencapai fase ini.

Tahap Mezanin (Mezzanine)

Tahap akhir modal ventura menandai transisi perusahaan ke proses likuiditas, baik keluar (exit) melalui penggabungan dan akuisisi (merger and acquisition) atau go public. Bisnis Anda telah mencapai ‘kedewasaan’ dan sekarang membutuhkan pembiayaan untuk mendukung kegiatan atau acara besar saja.

Tahapan ini sering juga disebut tahap pra-publik. Kesuksesan perusahaan telah dibantu banyak investor sehingga kemungkinan para investor akan memilih menjual saham mereka demi memperoleh pengembalian investasi yang signifikan.

Dengan kepergian investor awal, artinya pintu bagi investor tahap akhir akan terbuka lebar dan mereka berharap mendapatkan keuntungan dari penjualan atau penawaran saham perdana ke publik--Initial Public Offering (IPO).

Pada dasarnya, jumlah penggalangan dana bergantung pada berapa jumlah modal yang dibutuhkan untuk mengembangkan perusahaan rintisan hingga mencapai tujuan bisnis dalam periode waktu tertentu. Angka-angka pendanaan di setiap tahap pendanaan hanyalah gambaran untuk Anda mengidentifikasi di tahap mana perusahaan rintisan Anda berada dan berapa jumlah modal yang dibutuhkan pada tahap itu.

Terlepas dari apapun keputusannya, kesuksesan akhir bisnis Anda akan sangat bergantung pada manajemen arus kas. Jika menggalang terlalu banyak dana, maka Anda harus mengorbankan ekuitas berharga yang mungkin perlu dinegosiasikan di kemudian hari. Namun, jika menggalang dana terlalu sedikit, akan ada risiko bahwa Anda tidak dapat merekrut talenta terbaik ke dalam tim, kehilangan momentum penting, serta jalur tempuh pertumbuhan bisnis akan menjadi lebih lambat.

Penulis: Gabriella Thohir | Associate Skystar Capital | Skystar Capital - Pemodal Ventura - membantu akselerasi bisnis rintisan yang berfokus pada pendanaan awal.)

Ingin mengembangkan startup Anda? Mari terhubung dengan Skystar Capital di akun resmi Instagram dan Linkedin kami!