Pasca-Kebangkrutan Silicon Valley Bank

KEBANGKRUTAN Silicon Valley Bank (SVB) di Amerika Serikat merupakan peristiwa tragis dan mengejutkan. Bailout kepada para deposannya menjadi titik balik.

Alasan "Too Big To Fail" bagi Silicon Valley akan bergema pada tahun-tahun mendatang, dan membawa tantangan baru yang signifikan bagi industri startup, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

Dunia startup dan modal ventura telah mengalami kondisi buruk menjadi lebih buruk. Setelah satu tahun pergolakan — anjloknya valuasi saham, terjadi merger dan akuisisi, IPO yang tidak aktif, dan PHK besar-besaran — industri digital sekarang kehilangan institusi primadona yang hampir memicu kepanikan keuangan nasional.

Harus diakui adanya peran besar yang dimainkan Silicon Valley Bank dalam ekosistem startup. Runtuhnya pilar bank startup tersebut ini disesali oleh para investor yang dulu meyakini bahwa SVB adalah mitra bisnis paling penting di Silicon Valley selama 40 tahun terakhir.

Sementara bank lain menghindari bekerja sama dengan perusahaan startup, tetapi SVB telah menjadikan perusahaan ini sebagai target pelanggannya, menyediakan layanan perbankan penting serta memberikan pinjaman usaha dan jenis kredit lainnya.

Sebelum kebangkrutrannya, SVB telah menggerakkan sekitar setengah dari semua perusahaan startup di AS.

Para bankir SVB mengenal perusahaan-perusahaan ini secara pribadi, dan jika mereka mendapat masalah, SVB selalu mencoba mencari cara untuk membantu, bahkan jika itu harus melanggar persyaratan pinjaman mereka.

Dalam waktu dekat, hilangnya SVB berarti dunia startup yang selama ini berputar menjadi sedikit lebih dingin.

Pertama dan terpenting, ini berarti bahwa startup kehilangan mitra utama dan sumber modal karena lingkungan penggalangan dana semakin sulit.

SVB adalah penerbit utang ventura terbesar di ekosistem startup. Orang-orang di luar industri teknologi mungkin tidak menyadarinya, tetapi banyak startup akan mengambil pinjaman setelah mereka mengumpulkan modal ekuitas. Dan mereka sering pergi ke SVB untuk mendapatkan pinjaman itu.

Sebagai syarat untuk mendapatkan pinjaman, SVB akan meminta perusahaan untuk menyimpan sebagian besar jika tidak semua uang mereka.

Pinjaman tersebut memungkinkan perusahaan untuk menghindari penyerahan ekuitas yang lebih mahal, sambil memberi mereka sumber modal yang lebih murah, memungkinkan mereka untuk mengembangkan perusahaan mereka dan melanjutkan operasi di sela-sela meningkatkan pembiayaan ekuitas.

Penyedia utang ventura akan membebankan suku bunga tinggi, dengan harapan pinjaman akan dilunasi melalui putaran penggalangan dana di masa mendatang.

Pada tahun-tahun awalnya, Facebook mengumpulkan 100 juta dollar AS dalam bentuk utang ventura untuk membayar inventory dan pusat data.

Sebagai jaminan, perusahaan akan memasang kekayaan intelektual mereka seperti paten, merek dagang, atau aset lainnya.