Waspada, Gejolak Keuangan Belum Berakhir

Kompas.com - Arus gejolak sektor keuangan dunia telah nyata belum menunjukan pemulihan seutuhnya terbukti baru-baru ini pasar keuangan Inggris dikejutkan oleh adanya kekhawatiran penurunan rating oleh S & P atas kondisi ekonomi negara tersebut.

Secara keseluruhan ekonomi mulai menunjukan kesetabilan, namun bila data AS pada kuartal kedua kembali memburuk, bukan tidak mungkin Performa Indeks saham Dow Jones akan kembali terpuruk. Saat ini penting untuk kita perhatikan karena perkiraan atas penurunan rating oleh S&P terhadap Inggris dapat memicu penjualan saham dan obligasi AS karena ketakutan bahwa rekor defisit AS dapat menuju pada peringatan yang sama. “Isu utama berhubungan dengan ketakutan bahwa AS dapat kehilangan peringkat triple- A nya.

Pengaruh saham ini sangat tinggi terhadap performa mata uang regional. Sejauh ini pasar menaruh harapan besar pada pemulihan ekonomi. Faktor inilah yang mendorong indeks Dow Jones terus bergerak naik walaupun data-data AS yang di rilis tidak selalu seperti yang diharapkan. Pasar bergerak berdasarkan impian yang kemudian membentuk sentimen.

Inilah yang sebenarnya mendorong indeks saham AS bergerak naik dan menjadi salah satu acuan dan daya tarik yang tinggi hingga menarik minat para investor terhadap asset yang beresiko. Gambaran teknikal menunjukkan Indeks Dow Jones masih berpeluang bergerak lebih tinggi namun faktor tehnikal dan fundamental terlihat membayangi kondisi tersebut.

Para pelaku pasar saat ini cenderung mencari berita-berita segar terupdate yang dapat dijadikan acuan selanjutnya  beberapa berita memang sempat mengejutkan karena estimasi performa baik di beberapa perusahaan, seperti McDonald dan Procter & Gamble yang mendapatkan penilaian positif oleh Deutsche Bank dan peningkatan rating oleh Barclays.

Banyak kalangan menyampaikan bahwa begitu tajamnya kejatuhan index pada pra resesi membuat index dinilai saatnya mengalami koreksi. Namun apakah koreksi ini sudah merupakan kondisi yang permanen, kita akan amati jawabanya pada awal bulan ini, apakah presepsi bullish masih menaungi performa Dow Jones atau bahkan sebaliknya kembali mendekati area bottomnya? Dan sejauh ini program pemerintah AS pada tahap pembersihan toksin-toksin asset bermasalah perusahaan. 

Menurut pengamatan kami pergerakan pasar modal di awal bulan ini menunjukan pergerakan yang sideways, dimana penutupan dan pembukaan grafik pada tehnikal bulanan akan menjadi konfirmasi pergerakan selanjutnya.

Bilamana Dow Jones akhir penutupan bulan Mei ditutup di bawah level 8.120an (pembukaan pasar awal bulan Mei) maka kuat asumsi pola bullish pada Dow akan berbalik dengan konfirmasi penurunan melewati 7800 untuk selanjutnya mengalami penurunan dengan target 6.800.  Namun sebaliknya, bilamana Dow dalam perdagangan akhir bulan Mei masih ditutup di atas level 8.120an dan  pembukaan  candle Juni mengalami hal yang sama di atas angka tersebut, masih kuat secara tehnikal Dow menuju area 9.000.

Index Hangseng

Pasar saham Hongkong dalam fluktuasinya tidak dapat terlepas dari performa saham-saham regional. Munculnya keraguan terhadap pemulihan ekonomi global kelihatannya dianggap menjadi satu alasan bagi pasar untuk melakukan evaluasi atas posisi beli mereka.

Ada sinyal terhadap aksi ambil untung, namun pemulihan ekonomi China yang diharapkan lebih baik dari negara lain akan membatasi kejatuhan index untuk tidak terlalu terpuruk seperti sebelumnya. Secara teknikal kami melihat ada formasi bearish divergence pada priode grafik weekly, lebih berhati-hatilah bila masih melakukan aksi beli untuk jangka panjang.

Banyak kalangan saat ini mengatakan pada akhir bulan Mei merupakan area terkonsiliasinya index, dan perlu kewaspadaan. Beberapa data menunjang adanya koreksi lebar pada index setelah kenaikannya. Data sektor perumahan AS yang dalam dua bulan sebelumnya sempat pulih, untuk release April kembali terpuruk.

Secara teknikal
Hang Seng membentuk pola bearish divergence pada periode weekly, area 16.200 menjadi kritikal level penurunannya, dengan next target 15.000 hingga 14.300, dalam pola kenaikanya perlu diwaspadai level 17.550 sebagai resistancenya, karena terlewatinya angka tersebut memberikan indikasi kenaikan index menuju 19.000 Fibonacci 50 pct. 

Index Saham Jepang

Performa index saham Jepang, Nikkei  turut mengalami lojakan sebagai reaksi atas terkoreksinya saham-saham regional yang dimotori oleh membaiknya kinerja Wall Street. Data-data ekonomi memang mengalami perbaikan dan ini memrupakan berita yang baik, namun data akhir-akhir ini yang mulai menunjukan penurunan kembali perlu kita waspadai sebagai ciri dari tertahannya koreksi yang terjadi di index.

Sejauh ini BOJ memang telah menaikan proyeksi pertumbuhan ekonomi jepang untuk kali pertama sejak tahun 2006, namun di satu sisi secara nyata terjadi penurunan yang cukup drastic terhadap penggunaan jasa pengangkutan di jepang. Hal tersebut jelas bahwa gambaran aktivitas bisnis melambat dan tidak dapat dipungkiri bahwa Jepang adalah Negara yang menggunakan orientasi expornya untuk memompa pertumbuhan ekonomi domestiknya.

Secara teknikal
Pergerakan Index saham Jepang dalam kenaikannya tertahan di angka psikologi resistance 9.550, dengan target selanjutnya 10.800 Retracement Fibonacci  50 persen, signal saham regional menujukan potensi bearish divergence, dan tentunya akan menyeret kejatuhan pada saham jepang kelihatannya. Penurunan index beresiko menuju angka Supportnya 8700, dengan target berikutnya 8100. Dengan Arah secara keseluruhan lebih cenderung ke bawah.

Index Saham Korea

Uji coba senjata nuklir oleh Korea utara memberikan kekhawatiran yang begitu besar bagi Negara-negara tetangganya. Terutama korea selatan. Namun secara keseluruhan index saham Korea diprediksi dalam pergerakanya tidak akan jauh berbeda dengan kinerja saham regional. Pengaruh-pengaruh sementara seperti halnya ujicoba nuklir dan rudal biasanya lebih bersifat sementara. Secara merata pertumbuhan ekonomi Korea selatan masih lebih baik dibandingkan negara Asia lainya, hingga bila kita amati performa kinerja sahamnya dinilai masih lebih baik.

Secara teknikal
Berdasarkan pengamatan kami, secara tehnikal potensi index saham Korea memiliki peluang untuk turun, tertahanya kenaikan index saya pikir lebih dikarenakan data-data ekonomi AS yang terlihat melambat, artinya kinerja Wall Street tentunya akan mengikuti terhadap apa yang terjadi area resistance solidnya Kospi diprediksi pada level  184.15, dengan target berikutnya 196.80 retracement Fibonacci  50 persen, target penurunan index kelihatanya akan menjumpai support 175.00, next 161.50, namun bila terlewati level psikologi tersebut kuat dugaan bagi index untuk mengalami koreksi lebar di angka 140.00, ini merupakan realisasi dari asumsi pemulihan ekonomi dengan pola U. (RSW/Monex Investindo Futures)