Kalkulasi Peluang dan Risiko Investasi Tesla di Indonesia

Elon Musk, lahir 28 Juni 1971 di Pretoria, Afrika Selatan, pemilik harta pribadi 265 miliar dollar AS (atau setara Rp 3.884 triliun) per Mei 2022 (Baer, 2014, 2022).

Tesla Inc, perusahan otomotif, berbasis energi bersih (listrik dan tenaga surya) asal Austin, Texas, AS. Tesla mendesain dan memproduksi kendaraan listrik, penyimpanan energi baterai dari rumah, skala grid, panel surya, panel atap solar, hingga produk dan jasa-jasa serupa lain. Tahun 2020, Tesla Energy, anak perusahan Tesla Inc, mendesain dan memasang sistem foltaik dan memasok sistem penyimpanan energi baterai 3,99 GWh (gigawatt per hour) ke seluruh pasar dunia sejak tahun 2021.

Tahun 2003, Martin Eberhard dan Marc Tarpenning mendirikan Tesla Motors sebagai cikal-bakal Tesla Inc. Pilihan nama “Tesla” adalah penghargaan bagi penemu dan insinyur listrik Nikola Tesla.

Februari 2004, Elon Musk mengucurkan investasi 6,5 juta dollar AS. Sejak itu, Elon Musk menjadi pemegang saham terbesar Tesla Inc. Tesla Inc memproduksi mobil sport listrik Roadster (2009), model S (2012), model X SUV (2015), sedan Model 3 (2017), dan Model Y (2020). Tesla Inc menjual 936.222 mobil tahun 2021 di pasar global atau naik 87 persen dari tahun 2020 . 

Akhir 2021, penjualan kumulatif mobil Tesla Inc mencapai 2,3 juta mobil (Kane, 222). Oktober 2021, kapitalisasi pasar Tesla Inc mencapai satu triliun dollar AS. Tesla Inc kepak sayap global berawal dari ‘gigapabrik’ milik Tesla Inc di Shanghai, Tiongkok, tahun 2019 (D Hull and Ch Zhang, 23/10/2019) dan di dekat Berlin, Jerman (K Korosec, 17/3/2020).

Juni 2020, kapitalisasi pasar Tesla Inc mengalahkan gabungan kapitalisasi pasar industri otomotif BMW, Daimler, dan Volkswagen asal Jerman (Handelsblatt, 10/6/2020).

Juli 2020, kapitalisasi pasar Tesla Inc mencapai 206 miliar dollar AS, yang melampui valuasi Toyota Inc, barometer pertumbuhan ekonomi Jepang, sebesar 202 miliar dollar AS (A Tappe, 2020). Januari 2021, kapitalisasi pasar Tesla mencapai 848 miliar dollar AS (Tesla Inc, 2021) dan Oktober 2021, kapitalisasi pasar Tesla Inc mencapai satu triliun dollar AS (C Isidore, 2021) yang memadukan keunggulan teknologi Jerman, AS, Jepang, dan Kanada.

Peluang investasi model Tesla

Apa rahasia keunggulan investasi Tesla Inc? Juli 2016, Musk menyusun satu rencana induk (master plan) Tesla Inc, misalnya mobil murah, panel surya, kendaraan listrik ukuran sedang, truk pick-up dan SUV, dan sharing-economy bagi pemilik mobil (R Ferris, 2016).

Tesla Inc mengakuisisi dua perusahan lain yang juga tidak banyak dikenal, Maxwell Technologies dan SilLion, ahli teknologi baterai. Grohmann (Tesla Grohmann Automation) dan Maxwell beroperasi sebagai anak perusahaan; perusahan-perusahan lain hasil akuisisi, digabung ke Tesla Inc. Pada Juli 2021, Tesla Inc menjual Maxwell.

Apa hasil sinergi kapital teknologi beberapa perusahan tersebut di atas? Maret 2022, Tesla Inc rilis pabrik mobil perdana di pinggir Berlin, Jerman (Giga Berlin) sebagai kendaraan listrik terbesar di Eropa (Deutche Welle, 2022). Awal April 2022, Tesla Inc merilis pabrik Giga Texas yang dihadiri 15.000 undangan (K Carlson, 2022). Tesla Inc membangun juga Giga Shanghai di Tiongkok dan produksi Model Y di Giga Berlin (B Schmidt, 2020).

Tesla Energy meriset, memproduksi, menjual, dan memasang sistem pembangkit energi surya dan penyimpanan energi baterai melayani konsumen perumahan, komersial, dan industri.

Bagaimana Tesla Inc membangun investasi sistem energi bersih-berkelanjutan ini? Mula-mula Tesla Inc mengakuisi perusahan energi surya SolarCity tahun 2016. Hasilnya, divisi produksi energi batei Tesla Inc merger dengan SolarCity (J Desjardins, 2018).

Produk turunan Tesla Energy, antara lain, mencakup panel-panel tenaga surya oleh perusahan Tesla Inc lainnya, Tesla Solar Roof (sirap tenaga surya), dan Tesla Solar Inverter.

Produk lain mencakup Powerwall (cepis penyimpan energi di rumah) dan Powerpack atau Megapack, sistem penyimpan energi skala besar (S Hanley, 2016; Solar Reviews, 28/3/2021; M Debord, 2015). Tesla Energy juga meriset dan mengembangkan piranti-lunak sistem monitor dan kontrol sistem energi bersih.

Apakah model investasi Tesla Inc dapat dipelajari atau dilatih? Tesla Inc meniru model konglomerat elektronik Samsung asal Korea ketika hendak go-global. Apa resepnya?

Pendiri Samsung Lee Byung-chul mengirim sumber daya manusia (SDM) ke Jerman (belajar teknologi basik), ke Jepang (belajar teknologi desain), dan ke Amerika Serikat (belajar pemasaran). Paduan tiga model bisnis berbasis teknologi ini melahirkan Samsung! Apakah Bangsa Indonesia mampu melaksanakannya? Tentu mampu, jika kepemimpinannya hikmat-bijaksana.

Contoh, hasil akuisisi Tesla Inc terhadap perusahan papan-atas teknologi skala kecil ialah sistem energi surya 345 megawatt tahun 2021 (J Scully, 2022). Tesla Inc memproduksi sistem penyimpanan energi 3,99 giga-watt per jam tahun 2020 (N Caballero, 2022). Sejak Agustus 2020, Tesla Inc melayani servis kendaraan, pengisian daya, asuransi, perangkat lunak dan konektivitas. Tesla Inc memproduksi kendaraan autopilot (J Ramsey, 30/4/2020), Wi-Fi dalam mobil (L Lambert, 2017), dan jaringan-Tesla (perjanan) (K Korosec, 2019).

Apakah model investasi Tesla sulit dibangun? Tentu tidak! Sebab ada model sebelumnya sukses dan sustainabel Samsung yang meraih nilai brand rangking ke-8 tingkat dunia tahun 2020 (Forbes, 2020). Contohnya, Tesla Inc meriset dan memproduksi komponen baterai, motor, dan piranti lunak (L Lambert, 2016). Tesla Inc gandeng Panasonic Holdings Corporation, konglomerat asal Kadoma, Osaka (Jepang), pemasok sel-sel di pasar AS, dan memproduksi baterai 2170 cylindrical di Giga Nevada (AS) (K Korosec, 2020).

Januari 2021, Panasonic memproduksi baterai 39 GWh per tahun di Giga Nevada (D Gurskiy, 2021). Sel-sel baterai Tesla Inc yang digunakan di Giga Shangahi (Tiongkok) dipasok oleh Panasonic dan Contemporary Amperex Technology (H Sanderson, 2020). Panasonic menyediakan produk-produk dan jasa baterai, sistem otomotif dan avionic, sistem industri, dan lain-lain (Kunii, 2020; Reuters Staff, 2016; Forbes, 2010).

Tesla Inc membeli beberapa aplikasi paten manufaktur baterai dari Springpower International, perusahan (kecil) baterai asal Kanada (Fortune, 2021; I Bonifacic, 2021). Jika model kerja sama riset semacam ini diterapkan dalam aliran investasi ke zona Indonesia, tentu menciptakan peluang besar, khususnya jika menghasilkan alih-teknologi dan skill SDM.

Sisi sangat khusus model investasi Tesla Inc yang sulit diadopsi ialah kekuatan ilham Elon Musk. Kala usia 10 tahun, Musk gemar-candu video game, komputer, dan Commodoe Vic-20, belajar program komputer (manual) dan usia 12 tahun menciptakan dan menjual video game berbasis basik kira-kira 500 dollar AS.

Ayah Elon Musk, Errol Musk, adalah insinyur elektro-mekanik, pilot, konsultan, dan sailor serta pemilik tambang emerald Zambian. Elon Musk memiliki sisi kuat filantropi, khususnya hibah dari Musk Foundation ke sektor riset-riset.

Tesla Inc memiliki model bisnis ‘integrasi vertikal’ (H Jin, 2020) kira-kira 80 persen sejak 2016. Ini tidak lazim di industri otomotif selama ini, misalnya perusahan outsourcing 80 persen komponen ke supplier; sedangkan perusahan fokus ke manufaktur mesin dan perakitan final (F Lambert, 2016; P McAssey, 2016). Tesla Inc menerapkan strategi bisnis biaya-murah guna mengepak sayap bisnis ke pasar lebih luas dengan menawarkan keunggulan produk teknologi (Stringham et al., 2015).

Tesla Inc menawarkan teknologi energi sustainabel dan memberi lisensi ke pesaing bisnis (J Korzeniewski, 2020). Namun, kesepakatan lisensi disertai ketentuan bahwa penerimanya tidak langsung mengkopi desainnya (E Blattberg, 2014); Tesla Inc memegang properti intelektual, misalnya merek dan rahasia dagang guna mencegah kopi teknologi (J J Roberts, 2014).

Tesla Inc mengoperasikan 400 toko dan galeri pada 35 negara (Tesla, 2021). Pilihan lokasi ialah distrik perbelanjaan, mal, dan zona padat arus lalu-lintas (Fortune, 2016), bukan dekat dealer mobil lainnya. Sejak Januari 2022, Tesla tidak membayar layanan iklan langsung (EJ Schultz, 13/12/2021).

Tesla Inc mengepak sayap berbasis potensi pasar tiap zona. Misalnya, Tesla Inc memasang target 500.000 mobil tahun 2020 di Tiongkok (TB Lee, 2021). Tahun 2020, Tesla Inc mengucur 1,5 miliar dollar AS investasi ke bitcoin (S O'Brien, 2021) dan menerima pembayaran bitcoin di pasar AS dan mungkin termasuk negara-negara lain (J Porter, 2021).

Januari-Maret 2021, Tesla Inc meraup untung 101 juta dollar AS dari penjualan bitcoin. Namun, Mei 2021, Tesla Inc tidak lagi menerima bitcoin, sebab konsumsi bahan bakar fosil dan perubahan iklim. Akibatnya, harga bitcoin anjlok sekitar 12 persen awal Mei 2021 (R Iyengar, 2021).

Dari jejak aliran investasi Tesla Inc selama ini, beberapa risiko investasi perlu diantisipasi, misalnya sangketa ketenagakerjaan (keselamatan, serikat tenaga kerja) (CNBC, 2016; W Evans and AJ Perry, 2018) dan risiko ‘fraud’ akunting (J Powell, et al., 2019; N Querolo et al., 2020; M Hiltzikh, 2013; S Tully, 2016). September 2018, Tesla Inc berada di bawah penyelidikan Feberal Bureau Investigation (FBI) AS terhadap produksi Model 3 yang mungkin ‘menyesatkan’ investor tentang proyeksi produksi Model 3 (Viswanatha et al., 2018; A Sage/ Reuters, 2021; K Kelleher, 2019).

Risiko lain aliran investasi Tesla Inc yakni sangketa dealer. Tidak seperti industri otomotif lainnya, Tesla Inc tidak bergantung pada dealer-franchise, tetapi menjual langsung kendaraan melalui toko-galeri, situs-web, dan jaringan perusahan (US Securities and Exchange Commisssion, 2021). Di pasar AS, ada jurisdiksi melarang pabrik otomotif menjual langsung mobil ke konsumen. Risiko ini tentu sangat berkaitan dengan penyerapan lapangan kerja dan mencegah monopoli atau sejenisnya.

Risiko lain dari aliran investasi Tesla ialah isu hak cipta intelektual. Misalnya, Tesla Inc pernah menggugat karyawan yang disangka telah meng-upload kode sumber Tesla Autopilot ke akun iCloud milik sang karyawan (Reuters Staff, 2019). Dalam hal ini, jika aliran investasi Tesla Inc. ke zona Indonesia tidak menjamin pelayanan hak hidup layak dan pekerjaan layak bagi karyawan, di situlah lahir risiko investasi bagi bangsa dan negara.

Para pendiri negara telah mewariskan filosofi pembangunan bangsa dan negara kita. Misalnya, Prof Soepomo di depan Sidang BPUPKI pada Mei 1945 di Jakarta bahwa ‘tiap upaya membangun suatu bangsa-negara berkaitan dengan sesuatu yang bernyawa.” Oleh karena itu, pilihan investasi dan teknologi apa pun, perlu diuji kelayakan dari sisi perlindungan segenap bangsa dan seluruh tumpah-darah Indonesia, selain kesejahteraan rakyat dan kecerdasan bangsa.

Begitu pula, pesan Presiden Soekarno pada Konferensi Asia Afrika di Bandung, Jawa Barat, bahwa pilihan teknologi bagi bangsa Indonesia ialah teknologi perdamaian atau atom perdamaian (atom for peace), investasi teknologi yang melindungi nilai kemanusiaan (Soekarno, 1955), dan khususnya menjelmakan nilai-nilai Pancasila sebagai dasar negara Republik Indonesia (RI) berkedaulatan rakyat.