Mengenal Apa Itu EBA atau Efek Beragun Aset

JAKARTA, KOMPAS.com - Ada banyak instrumen investasi yang bisa ditemukan di pasar modal. Salah satunya adalah efek beragun aset atau disingkat EBA. Apa itu EBA? 

Pengertian efek beragun aset

Efek beragun aset atau EBA adalah surat berharga yang diterbitkan oleh penerbit berdasarkan aset keuangan yang dialihkan oleh kreditur asal. Istilah lain dari EBA adalah asset-backed security.

EBA merupakan sekuritas investasi dengan jaminan berupa kumpulan aset yang terdiri dari berbagai jenis surat berharga (efek). Biasanya terdiri dari dokumen-dokumen yang bernilai komersial atau tagihan.

Baca juga: Dirut BNI: Tiga Tahun Transformasi Perkuat Fondasi Bisnis

Dilansir dari laman Sikapi Uangmu OJK, efek beragun aset atau EBA adalah efek yang diterbitkan oleh kontrak investasi kolektif efek beragun aset (KIK EBA) yang portofolionya terdiri dari aset keuangan berupa tagihan yang timbul dari:

• Surat berharga komersial
• Tagihan kartu kredit
• Tagihan yang timbul di kemudian hari (future receivables)
• Pemberian kredit termasuk kredit pemilikan rumah (KPR)
• Efek bersifat utang yang dijamin oleh pemerintah
• Sarana peningkatan kredit (credit enhancement)/arus kas (cash flow)
• Aset keuangan setara dan aset keuangan lain yang berkaitan dengan aset keuangan tersebut.

Baca juga: Disebut Bisa Bantu Lunasi Utang Pinjol, YLKI: Itu Jelas Hoaks

EBA berfungsi sebagai utilisasi aset perusahaan yang tidak likuid menjadi aset yang lebih likuid.

Manfaat efek beragun aset

Dilansir dari laman dpr.go.id, ada beberapa manfaat efek beragun aset yang dapat diperoleh oleh investor, originator (kreditur awal), maupun industri. Bagi investor, manfaat efek beragun aset adalah sebagai berikut:

• Investor dapat berinvestasi pada aset berkualitas
• Rendahnya default rate karena terbaginya aset piutang ke dalam banyak debitur
• Sesuai untuk investor dengan kebutuhan pengembalian pokok yang lebih cepat
• Profil rating EBA yang tinggi dapat meningkatkan portofolio investasi secara keseluruhan.

Sementara itu, manfaat efek beragun aset bagi originator (kreditur awal) antara lain:

• Meningkatkan likuiditas
• memperoleh sumber dana (cost of fund) yang murah
• Memperbaiki tingkat kecukupan modal
• Menutupi kesenjangan antara sumber dana dan penggunaan dana
• Menerima dana lebih awal
• Memberi kesempatan mengelola dana sehingga meningkatkan hasil investasi
• Meningkatkan kualitas aset/piutang yang pada gilirannya meningkatkan tingkat solvabilitas
• Dapat menggunakan dana hasil sekuritisasi untuk mengurangi beban utang yang berbunga

tinggi.

Baca juga: Serapan Anggaran BPSDMP 2023 Hampir 100 Persen

Bagi industri, sekuritisasi aset atau efek beragun aset mempercepat integrasi keuangan dan diversifikasi investor (financial deepening). Integrasi memungkinan modal mengalir di antara pasar dan mampu mengurangi konsekuensi dari shock yang terjadi pada suatu bank lokal dan lembaga keuangan yang lain.

SHUTTERSTOCK/TECH_BG efek beragun aset atau EBA adalah surat berharga yang terdiri sekumpulan aset keuangan berupa tagihan yang terdiri sekumpulan aset keuangan berupa tagihan.

Pengertian KIK EBA

KIK EBA adalah kontrak yang dibuat oleh manajer investasi dengan bank kustodian yang berfungsi untuk mengikat para pemegang efek beragun aset, dimana nantinya manajer investasi akan berwenang mengelola portofolio sedangkan bank kustodian menjalankan tugas sebagai pelaksana penitipan kolektif.

Manfaat KIK EBA

Beberapa manfaat kepemilikan KIK EBA adalah sebagai berikut.

• Sebagai sekuritisasi atas potensi penghasilan guna menghasilkan kas dalam waktu lebih singkat, yakni dengan menjual potensi pendapatan.
• Alternatif investasi menggunakan surat berharga yang memberikan rating terbaik, aman, tenor jangka panjang, risiko minimum, dan diversifikasi wilayah.
• Mendapat imbal hasil menarik dan biasanya lebih tinggi dibanding obligasi.
• Memberi kontribusi langsung untuk pengembangan sektor riil umum dan perumahan.

Baca juga: Lembaga Akuntan RI-Singapura Teken Kerja Sama Perkuat Kemitraan dan SDM

Demikian penjelasan singkat mengenai apa itu efek beragun aset atau EBA dan manfaatnya bagi investor, kreditur awal, dan industri. 

Bisa dikatakan, efek beragun aset atau EBA adalah surat berharga yang terdiri sekumpulan aset keuangan berupa tagihan yang terdiri sekumpulan aset keuangan berupa tagihan.