Pelajaran dari Bangkrutnya Silicon Valley Bank

Kasus tersebut dinilai berbagai pihak tidak akan berdampak signifikan terhadap sektor keuangan nasional. Namun, Gubernur Bank Indonesia (BI) Perry Warjiyo mengatakan, terdapat sejumlah pelajaran yang dapat diambil dari kebangkrutan SVB beserta 2 bank AS lainnya, yakni Silvergate Bank dan Signature Bank.

"Kami di KSSK (Komite Stabilitas Sistem Keuangan) memang langsung bergerak untuk melakukan asesmen masing-masing dalam suatu koordinasi dan langkah-langkah apa yang perlu dilakukan," tuturnya dalam konferensi pers hasil Rapat Dewan Gubernur (RDG) BI, di Jakarta, Kamis (16/3/2023).

Perry mengatakan, pelajaran utama yang diambil dari kasus tersebut ialah model bisnis dari ketiga bank yang tidak stabil dan sangat rentan. Hal ini utamanya berkaitan dengan komposisi pendanaan bank, yang dinilai terkonsentrasi pada deposan besar.

"Deposit funding terkonsentrasi pada deposan-deposan besar, yang 93 persen itu adalah deposan besar, dan juga dalam klaster yang sama yaitu berkaitan dengan startup maupun fintech company," ujarnya.

Adapun dana 3 bank itu utamanya ditempatkan ke instrumen obligasi AS yang bersifat available for sale (AFS) sehingga valuasinya fluktuatif. Seiring dengan kenaikan suku bunga acuan The Federal Reserve (The Fed) dan imbal hasil obligasi AS, valuasi obligasi yang digenggam oleh 3 bank tersebut terkoreksi.

"Ini yang kemudian menggerogoti modalnya, kerugian valuasi. Barangnya sih aman, tapi karena available for sale, makanya loss," ujar Perry.

Pada saat bersamaan, para deposan memutuskan untuk menarik dananya dari bank. Penarikan ini dilakukan secara masif setelah melihat pendanaan bank mulai menyusut.

Ketidakmampuan pendanaan bank yang bersamaan dengan penarikan dana besar-besaran atau bank run lah yang membuat SVB dinyatakan gagal.

Dengan demikian, Perry menyimpulkan, tiga aspek utama yang dapat dipelajari dari kebangkrutan 3 bank AS, yakni terkait konsentrasi deposan, valuasi dari kepemilikan obligasi, serta ketidakseimbangan liabilitas aset

"Ini perlu kita pelajari," ucap Perry.